La sorprendente ragione per cui i titoli di cloud computing hanno ceduto questa settimana

Cosa è successo

Non c’è dubbio che Wall Street abbia avuto un brutto caso di nervosismo finora nel 2022. In nessun luogo ciò è stato più evidente che nello spazio del cloud computing questa settimana, quando i commenti rialzisti di un CEO hanno fatto precipitare i titoli nativi del cloud. Inoltre, non ha aiutato il fatto che il rapporto mensile sull’inflazione fosse molto peggiore di quanto previsto dagli economisti.

Con quello come sfondo, azioni di HubSpot (MOZZI 5,72%) ha segnato fino al 15,9% questa settimana, MongoDB (MDB 5,97%) è crollato fino al 14,2% e Twilio (TWLO 8,09%) sbriciolato fino al 13%. Alla chiusura del mercato di giovedì, i tre erano ancora scambiati al ribasso, rispettivamente del 13,7%, dell’11,2% e del 12,4%.

E allora

ServiceNow Il CEO Bill McDermott è stato l’amministratore delegato che ha offerto la sua prognosi sull’economia e sul futuro dei titoli tecnologici e, nel complesso, la sua opinione è stata sorprendentemente rialzista. Pur riconoscendo le sfide riguardanti la guerra in Europa e il conseguente elevato costo dell’energia, ha citato la tecnologia come soluzione. “Questo non cambia radicalmente la narrativa secondo cui la tecnologia è l’unico modo per superare i venti trasversali”, ha detto McDermott a Jim Cramer durante un’apparizione alla CNBC’s Soldi pazzi.

Le opinioni di McDermott non erano solo vino e rose, osservando che l’inflazione è ai massimi di 41 anni, i tassi di interesse sono in aumento e il dollaro è il più forte degli ultimi 20 anni. Quando il dollaro è forte, i beni ei servizi sono più costosi in valuta estera, riducendo così la domanda sui mercati internazionali. Date queste sfide, McDermott ha detto: “L’umore non è eccezionale”.

Gli investitori hanno preso i suoi commenti mentre il bicchiere era mezzo vuoto, svendendo in massa le azioni cloud.

Un altro fattore che ha pesato sul sentimento degli investitori è stato un rapporto del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti che descrive in dettaglio l’inflazione nel mese di giugno. L’indice dei prezzi al consumo (CPI), che misura le variazioni del costo di un paniere di beni nel tempo, è aumentato del 9,1% anno su anno, aumentando al tasso più veloce dal novembre 1981.

Anche escludendo la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, l’IPC core è aumentato del 5,9%, confermando che i consumatori stanno soffrendo per l’aumento dei prezzi.

E adesso

Non c’è dubbio che i fattori macroeconomici stiano pesando sui prezzi delle azioni, soprattutto perché gli investitori considerano il potenziale di una recessione. Tuttavia, per coloro con un lungo orizzonte temporale di investimento, è probabile che questi titoli acquistino. Gli investitori non devono guardare oltre i risultati recenti per ottenere prove a sostegno di questa teoria.

I ricavi del primo trimestre di Twilio sono cresciuti del 48% anno su anno. Escludendo la sua recente acquisizione di Zipwhip, le entrate sono aumentate del 35%. I clienti attivi sono cresciuti del 14% anno su anno e, allo stesso tempo, il suo tasso di espansione netta in dollari del 127% mostra che i clienti esistenti stanno spendendo di più. Sebbene l’azienda non sia ancora redditizia, Twilio prevede di raggiungere profitti operativi a partire dal 2023. Forse altrettanto importante, il management è fiducioso di poter fornire una crescita organica anno su anno di almeno 30% nei prossimi anni.

I risultati del primo trimestre di HubSpot sono stati altrettanto solidi. I ricavi sono cresciuti del 41% anno su anno, mentre i ricavi degli abbonamenti sono cresciuti del 42%. Il numero dei suoi clienti è cresciuto del 26%, mentre i ricavi medi degli abbonamenti per cliente sono aumentati del 12%. HubSpot non è ancora redditizio ma genera un flusso di cassa gratuito forte e in crescita, il che dimostra che gli elementi non monetari, compreso l’ammortamento, stanno causando la perdita. La società prevede inoltre di generare una crescita dei ricavi per l’intero anno del 32% nel 2022.

A completare la nostra tripletta di performanti forti c’è MongoDB. I ricavi del primo trimestre sono cresciuti del 57% anno su anno, mentre i ricavi di Atlas, il suo database nativo per il cloud completamente gestito, sono aumentati dell’82%. La sua base di clienti è cresciuta del 31% anno su anno e MongoDB è anche redditizia su base free-cash=flow. L’azienda prevede di aumentare i suoi ricavi per l’intero anno del 35% nel 2022.

Grafico HUB.

Dati di YCharts.

Ciascuno di questi titoli è stato trascinato al ribasso dalla più ampia tendenza al ribasso del mercato e dal potenziale di una recessione. Date le attuali condizioni macroeconomiche, non ci sono garanzie che alla fine non scendano al ribasso. Detto questo, per gli investitori pazienti che intendono acquistare e detenere per anni, Twilio, HubSpot e MongoDB rappresentano un’opportunità interessante.

Danny Vena ha posizioni in HubSpot, MongoDB e Twilio. The Motley Fool ha posizioni e consiglia HubSpot, MongoDB, ServiceNow, Inc. e Twilio. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

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