In che modo i VC della sicurezza informatica trovano aziende visionarie nei settori emergenti

33N Ventures sta raccogliendo fondi per 150 milioni di euro da investire in società di sicurezza informatica e software infrastrutturali in Europa, Israele e Stati Uniti. Il fondo punterà principalmente a investimenti di serie A e B, con una dimensione media del biglietto di circa 10 milioni di euro, e ha una capacità di investimento di 20 milioni di euro già impegnata da Alantra e dai suoi partner strategici.

I co-fondatori e partner di gestione Carlos Alberto Silva e Carlos Moreira da Silva hanno effettuato più di 20 investimenti in sicurezza informatica e software infrastrutturale negli ultimi 10 anni, in Europa, Israele e Stati Uniti, incluso in particolare Arctic Wolf.

In questa intervista di Help Net Security, discutono del panorama degli investimenti nella sicurezza informatica in Europa, delle strategie per trovare le aziende giuste e altro ancora.

sicurezza informatica VC

I fondatori di società di solito pensano principalmente alla California e a Tel Aviv quando discutono di investimenti in infosec. Qual è la tua impressione sull’attuale panorama delle VC per la sicurezza informatica in Europa?

Carlo Alberto Silva: Non c’è dubbio che gli ecosistemi delle startup statunitensi e israeliane ricevano maggiore attenzione quando si tratta di sicurezza informatica. Ma questo non vuol dire che non ci siano state storie di successo in Europa. Prendi IriusRisk, ad esempio: la piattaforma automatizzata di modellazione delle minacce ha raccolto un round di serie B da 28,7 milioni di dollari solo poche settimane fa.

Di diritto, l’Europa dovrebbe essere un leader mondiale in questo spazio. Il talento è abbondante qui e c’è un mercato indirizzabile molto ampio. La sfida per le aziende in Europa è che, a differenza dei loro colleghi negli Stati Uniti e in Israele, spesso non ottengono il supporto specializzato di cui hanno bisogno per competere.

Sebbene ci siano pochi fondi specializzati in Europa, la maggior parte si concentra naturalmente solo su un paese o una regione e tende a investire in società in fase iniziale. Di conseguenza, la maggior parte degli imprenditori deve scegliere se lavorare con un investitore statunitense (che non ha conoscenze locali sul campo) o lavorare con un fondo generalista che potrebbe non essere in grado di aprire loro le porte giuste.

Ecco perché abbiamo deciso di creare un fondo con un focus veramente paneuropeo. C’è una grande opportunità qui per le aziende che sono sottoservite dal mercato attuale. Investiremo ancora in alcune società negli Stati Uniti e in Israele – in poche parole, ci sono alcune straordinarie opportunità che non vogliamo perdere – ma siamo molto entusiasti di sfruttare questa opportunità relativamente non sfruttata in Europa .

Che tipo di sfide e opportunità stai affrontando attualmente? Qual è il tuo obiettivo principale?

Carlo Alberto Silva: Dato che abbiamo lanciato il fondo solo la scorsa settimana, non abbiamo ancora incontrato troppe sfide! Detto questo, ovviamente, il clima economico non è dei migliori. Questa è una sfida che ogni fondo di venture capital e ogni azienda deve affrontare.

La sicurezza informatica nel suo insieme è anche ben isolata dalla recessione economica. Questo perché una forte sicurezza informatica non è un “bello da avere”, ma fondamentale. Questo non cambierà: dalla trasformazione digitale alla sicurezza nazionale, l’informatica continuerà a essere una priorità assoluta per governi, istituzioni, aziende e investitori in tutto il mondo e si prevede che il mercato raggiungerà i 162 miliardi di dollari nel 2022, con un solido doppio annuale – previsioni di crescita delle cifre per i prossimi anni, e quindi le aziende che esamineremo hanno una certa resilienza intrinseca.

Come puoi trovare il giusto equilibrio tra l’individuazione di nuove attività promettenti e la ricerca di potenziali investimenti?

Carlos Moreira da Silva: Questo non è generalmente qualcosa con cui lottiamo. Ciò è probabilmente dovuto al fatto che seguiamo un approccio basato sulla tesi, il che significa che trascorriamo molto tempo a guardare quali spazi vogliamo coprire prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Naturalmente, rimaniamo aggiornati con il settore, esaminiamo tutte le fonti disponibili pubblicamente e partecipiamo agli eventi di sicurezza informatica più rilevanti in Europa, Israele e Stati Uniti. Tutto questo è abbastanza buon senso.

Ma facciamo molto affidamento sulla nostra rete proprietaria di VC e consulenti vicini. La nostra rete è sempre del tutto inestimabile quando cerchiamo di identificare i migliori lead per investimenti futuri. I nostri consulenti strategici, inclusi importanti imprenditori, esperti e decisori di sicurezza informatica come Brian NeSmith (Arctic Wolf), Eyal Hayardeny (Reblaze), Nuno Sebastião (Feedzai) e Pierre Polette (Hackuity), tutti fondatori di società in cui abbiamo investito in passato – possedere un’incredibile profondità e ampiezza di conoscenze ed esperienze specifiche del settore che, sommate alle nostre, ci aiutano davvero a identificare e supportare i fondatori e le aziende con il più grande potenziale di innovazione e scalabilità.

Passiamo molto tempo a parlare con le potenziali società partecipate, idealmente il più presto possibile nel loro percorso, e a capire dove possiamo aiutarle. Se possiamo fare una presentazione a un potenziale cliente, ad esempio, lo faremo anche prima di aver effettuato qualsiasi investimento. Abbiamo lavorato duramente per costruire una reputazione nel settore per supportare l’intero settore: questo è davvero importante per noi.

Quanta ricerca ci vuole per identificare le aziende in cui vuoi investire? Quando si tratta di tecnologia all’avanguardia, può essere complicato distinguere tra cose che sembrano importanti ma non lo sono e cose che non sembrano importanti ma lo sono.

Carlo Alberto Silva: Per la maggior parte dei fondi per la prima volta, il processo di identificazione delle società giuste in cui investire in un’area geografica così ampia sarebbe difficile. Ma il nostro team è insieme da molti anni ormai. Potremmo essere un fondo per la prima volta, ma siamo lontani dall’essere una squadra per la prima volta.

Conosciamo bene questo spazio e abbiamo una forte rete che raggiunge gli Stati Uniti, l’Europa e Israele. In effetti, gran parte della ricerca a cui ti riferisci è già stata fatta. Abbiamo già un elenco di aziende che ci interessano e in molti casi abbiamo già avviato la conversazione.

Vogliamo sostenere le aziende visionarie nei settori emergenti. Vogliamo investire in coloro che sono i primi o tra i primi a risolvere un particolare problema. A nostro avviso, saltare sui carri o entrare in mercati già saturi porterà inevitabilmente a scarsi rendimenti. Entra al piano terra e hai molto più spazio in cui crescere.

Che consiglio daresti ai fondatori di startup di sicurezza informatica in cerca di investitori?

Carlos Moreira da Silva: Al di là dell’ovvio – quanto sono disposti a investire – ci sono un paio di cose davvero importanti a cui i fondatori devono guardare. Per prima cosa, guarda il loro track record. La sicurezza informatica è uno spazio in cui una profonda conoscenza tecnica è davvero importante. Pensala in questo modo: se devi spiegare cosa fa la tua azienda attraverso metafore e tenersi per mano, probabilmente non saranno di grande aiuto oltre a fornire uno stimolo monetario.

La seconda cosa da guardare è la loro rete. Gli investitori ben collegati con i contatti giusti nella sicurezza informatica si riveleranno inestimabili. La maggior parte degli investitori di capitale di rischio avrà una lunga lista di contatti. Puoi prenderlo andando agli eventi giusti e trascorrendo abbastanza tempo nello spazio. Ma gli investitori che ti forniranno un reale vantaggio sono quelli che hanno una lunga lista di amici, con relazioni profonde e genuine. La giusta introduzione può cambiare il gioco per un’azienda, quindi è fondamentale che la rete del tuo investitore sia solida.

Quali consigli hai per mantenere un rapporto positivo con i fondatori dell’azienda? Cosa rende una relazione di qualità?

Carlos Moreira da Silva: Può sembrare ovvio, ma secondo la nostra esperienza, la cosa più importante per costruire un rapporto è avere una solida comprensione del business. È importante essere presenti per i fondatori durante i momenti belli, ma soprattutto durante i momenti difficili, quando hanno davvero bisogno di quell’aiuto in più. Naturalmente, è necessario comprendere come funziona il prodotto o servizio chiave dell’azienda.

Ma oltre a questo, devi capire tutto, dai punti deboli dei loro clienti al mercato dei talenti nel loro settore alle opportunità di crescita. Questa non è roba che puoi raccogliere dall’oggi al domani e gli imprenditori sono bravi a scegliere quelli con una conoscenza genuina dai blagger.

E, nel nostro caso, possiamo condividere la nostra prospettiva globale per quanto riguarda l’ambiente di mercato più ampio. Puoi fornire un’enorme quantità di valore qui.

Pensiamo anche che sia d’aiuto essere stati nella loro posizione prima. Non siamo solo investitori, abbiamo ricoperto ruoli dirigenziali senior in società di sicurezza informatica e li abbiamo costruiti efficacemente da zero. Quindi, comprendiamo le sfumature della gestione quotidiana di un’azienda e questo ci aiuta a costruire una base di fiducia, che è davvero essenziale per una relazione di successo.

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